爱游戏中国官方网站,人身险预定利率即将进入“2”时代 要上车吗？央广网北京8月24日消息（记者 冯方）人身险市场迎来重大变化。近日，国家金融监管总局发布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（以下简称《通知》），将新备案的普通型产品、分红型产品、万能型产品预定利率上限分别下调至2.5%、2.0%、1.5%。按照《通知》要求，待过渡期结束后，人身险市场将完成新旧产品切换，预定利率正式进入“2”时代。

　　相较于去年预定利率上限由3.5%下调至3.0%时“炒停售”的浓厚氛围，此次3.0%到2.5%的转换背景下，市场新旧切换更趋于稳健。目前，已有小部分产品停售下架，多数产品仍将停售日期定为过渡期末尾的8月31日或9月30日。对于消费者是否要抓住最后的窗口期购买，受访专家认为，消费者自身需求和预定利率下调这两个因素都要考虑，不过首先还是要考虑是否真的需要这款产品，其次再考虑预定利率下调对收益的影响。

　　当前，我国保险业整体运行平稳，但在低利率环境下，保险资金配置压力加大，资产端投资收益率承压，进一步呈现出资产负债成本收益不匹配的局面。金融监管总局公布的保险业资金运用数据显示，截至二季度末，保险资金运用余额为30.87万亿元，同比增长10.98%；年化财务投资收益率为2.87%，低于去年同期的3.22%，虽较一季度末有所回升，但已连续4个季度低于3%。

　　为适应市场形势变化，强化资产负债统筹联动爱游戏中国官方网站,，切实提高人身保险业负债质量，金融监管总局近日下发《通知》爱游戏中国官方网站,，对人身险产品预定利率上限进行全面下调。

　　具体而言，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行；最低保证利率超过上限的万能型保险产品停止销售。

　　“下调预定利率上限的主要目的就是防止利差损风险。”对外经济贸易大学保险学院教授王对央广网记者表示，目前无风险利率持续下行，银行存款利率也已下调多轮，如果人身险产品的预定利率还维持在较高水平，各家保险公司就要承受很大的利差损风险，这有可能会变成全行业的系统性风险。这类风险的化解难以靠单家保险公司完成，需要借助监管部门的力量来解决。

　　值得注意的是，此次《通知》还就健全人身保险产品定价机制进行了重要调整，明确将建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。即参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布，挂钩及动态调整机制报金融监管总局。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

　　王指出，由监管部门指导调整转为保险公司进行市场化调整，是一种高效且明智的做法爱游戏中国官方网站,。建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制后，可以加快保险公司资产端收益率向负债资金成本率的传导，而且调整会更加充分。

　　人身险产品按设计类型可以分为普通型产品和分红型、万能型、投资连结型产品。所谓普通型保险或传统险，指的是客户利益固定的保险产品，即利益有多少会写入保险合同中，增额终身寿险、年金保险，以及保障型的定期寿险、重疾险、医疗险等均属于此类。相较而言，客户收益浮动类型的保险产品被称为新型保险，包括分红险、万能险、投连险等。

　　每逢新旧产品切换的重大时间节点，业内往往会加大推销力度。记者浏览多家保险经纪平台发现，即将下架的产品往往被推荐在产品页面的醒目位置。此外，有的平台会在开屏广告中展示重点产品，有的平台会在产品详情页面增设倒计时营造紧迫感。

　　不过，一位人身险公司相关人士告诉记者，相较于去年预定利率上限由3.5%下调至3.0%时“炒停售”的浓厚氛围，此次新旧产品切换更趋于稳健。一位保险经纪人士也表示，从销售策略来看，市场整体上没有太大变化，一方面按照监管要求在8月31日前停售老产品，另一方面陆续准备新产品上线。

　　“目前已经停售的产品约有十余款，绝大部分3.0%预定利率产品会在8月31日停售，也有少数新产品已经上市。从市场成交情况来看，8月份业务较7月份有所增长，但是整体变化不太大。”上述保险经纪人士说道。

　　东吴证券研报指出，相较于2023年，本轮预定利率下调监管公开发文明确时间节点，给予产品开发、切换、停售、销售管理、客户服务等各项工作充分时间。考虑到此前市场各方均有充分预期，本次产品切换过程中，市场主体的“炒停售”依然会普遍存在，但整体保费预计将保持相对平稳增长。

　　那么，面对“且买且珍惜”的3.0%预定利率产品，消费者要抓住最后的窗口期上车吗？对此，王认为，消费者自身需求和预定利率下调这两个因素都要考虑，不过还是要首先考虑自身需求，其次再考虑预定利率的问题。就像买面包，如果你不饿，即使面包降价也没必要买；如果你饿了，即便面包没降价也可以去买。是否上车3.0%预定利率产品，关键要看“饿不饿”，而不是涨价或降价。

　　《通知》明确，鼓励开发长期分红型保险产品，对于预定利率不高于上限的分红型保险产品，可以按普通型保险产品精算规定计算现金价值。对于人身险产品格局的下一步发展演变，多家机构研报分析指出，此次调整后，分红险的市场占比或将提升。

　　分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。一位业内人士对记者表示，分红险的收益来源于保证利益和浮动分红利益两个部分，可以较好兼顾防范利差损风险和保持产品竞争力的需求。同时，分红险拥有特殊的投资平滑机制，可以避免分红实现率的大幅波动。

　　开源证券研报认为，监管鼓励开发长期分红型产品，预定利率进一步调降后，分红型产品性价比明显提升，可以关注后续分红型产品利益演示方面的变化。随着各家险企产品收益率差异持续缩小，在代理人质量、投资分红能力和配套服务能力等方面表现突出的头部险企有望进一步建立优势。

　　王表示，人身险市场的发展特点是各类产品轮番“走红”——投连险热卖一段时间后，万能险热卖；万能险热卖一段时间后，又是增额终身寿险热卖。“某个时期总会找到一个市场热点，然后各家保险公司再去跟从。”

　　他指出：“分红险的价值主要在于可以获取保险公司利差益的分红，当保险公司精算预测不准确时，多出来的收益可以分给消费者，损失的部分则不用消费者承担，更具有防风险优势。在利率下行背景下，如果没有好的投资标的，消费者选择分红险也很正常。不过，保险最主要的还是提供保障功能，各类产品用途不一样，不能单纯因为收益维度表现好一点就认为分红险性价比更高。”

　　记者注意到，金融监管总局网站曾发布关于分红险的消费提示。该提示指出，分红保险一般分为投资和保障两类，消费者在购买分红险前，应该首先清楚自己买保险的需求是什么，要解决生活中的哪类问题。如果是养老，就应该购买年金型分红险；如果看重身故、疾病等各类保障，就应买对应的保障类产品。

　　在此次《通知》中，金融监管总局对于新型保险产品的保障功能也进行了强调：“对于分红型保险产品和万能型保险产品，各公司在演示保单利益时，应当突出产品的保险保障功能，强调账户的利率风险共担和投资收益分成机制，帮助客户全面了解产品特点。要平衡好预定利率或最低保证利率与浮动收益、演示利益与红利实现率的关系，根据账户的资产配置特点和预期投资收益率，差异化设定演示利率，合理引导客户预期。在披露红利实现率时，应当以产品销售时使用的演示利率为计算基础。”

　　相较于去年预定利率上限由3.5%下调至3.0%时“炒停售”的浓厚氛围，此次3.0%到2.5%的转换背景下，市场新旧切换更趋于稳健。